Zapasy i opcje z przecinkami średnimi - kwantyfikowane zapasy i opcje z przecinkami średnio kroczącymi - podejście ilościowe --- ForexFinest. A Potężna nowa droga do handlu średnimi ruchoma w dowolnym rynku. Powiększona analiza identyfikuje duże prawdopodobieństwo krótkoterminowych transakcji z Pozytywne powroty. Czy handlujesz ze średnim krokiem. Średnia roczna używana jest przez setki tysięcy handlowców każdego dnia, aby znaleźć i śledzić trendy. Niektórzy handlowcy posłużą się Moving Averages, aby zidentyfikować rynki przejęte lub przeterminowane. Jednakże takie podejście często nie pozwala na określenie siły i tym samym traci największą zaletę rynku. Nasza średnia strategia średniej dynamiki zwiększa prawdopodobieństwo zidentyfikowania największych zmian na rynku, a tym samym umożliwia podmiotom gospodarczym skorzystanie z tych możliwości W przypadku prawidłowego obrotu tym nowym podejściem do obrotu Moving Averages może zapewnić przedsiębiorcom spójne, pozytywne wyniki w każdych warunkach rynkowych. Teraz po raz pierwszy robimy ten system handlowy, w pełni systemowy matic i kwantyfikowane podejście do obrotu środkami Moving Averages, dostępne publicznie. Konsekwentne wyniki transakcji. Czego dowiesz się z tej strategii to dziesiątki strategii strategii Moving Averages, które zostały poprawione do ponad 75 razy w ciągu 12-letniego okresu czasu począwszy od stycznia 2001. Wszystkie reguły dotyczące strategii są w pełni wyszczególnione w przewodniku, a także jak dostosować strategię do tworzenia dosłownie setek odmian. Wyświetlić w pełni kwantyfikowane wyniki testów od 1 stycznia 2001 r. do 30 września 2017 r. poniżej. Top 10 Wykonywanie wariantów sortowane według średniego zysku. Variation PL Dni zwycięzców 1 5 51 75 63 3 8 2 5 14 69 28 3 9 3 4 99 68 64 4 3 4 4 78 73 47 3 9 5 4 76 70 56 4 0 6 4 52 69 24 4 5 7 4 51 70 28 4 0 8 4 50 70 73 3 9 9 4 49 69 71 4 7 10 4 48 70 18 4 0.Top 10 Wykonywanie wariantów sortowane według szybkości wygrywania. Variation PL Win Days Held 1 5 51 75 63 3 8 2 4 78 73 47 3 9 3 4 04 73 43 3 8 4 3 09 73 04 3 6 5 3 60 72 47 3 9 6 4 10 72 20 2 4 7 3 24 71 75 3 6 8 3 8 8 71 70 2 3 9 3 09 71 47 4 0 10 3 57 71 44 2 3.Jest to, co otrzymasz w zapasach handlowych i opcjach z przesunięciami średnimi. - dokładne zasady obrotu To nie jest czarne pudełko pełne ujawnienie zasady są podawane - Jak zidentyfikować najlepsze Średnie ruchome Zestawy handlowe - Jak wybrać najlepsze poziomy wejścia, które pasują do Twojego stylu handlowego - Dokładne składanie zamówień każdego dnia - Gdzie i kiedy dokładnie wyjść z zamówień. Pobierz Twój egzemplarz do Kindle today. Print Długość 56 stron Wydawca Connors Research 30 listopada 2017 Sprzedany przez Amazon Digital Services, Inc Język Angielski ASIN B00H4FUWWK. PS Jeśli wystąpił błąd podczas wyodrębniania, podczas gdy inne pracują, spróbuj różnych ścieżek katalogu w Twoim komputerze Somtimes jeśli masz długą ścieżkę do katalogu podczas wyodrębniania go będzie giv błąd Aby rozwiązać ten problem jako przykład wystarczy wkleić plik tgz w napędzie C i wyodrębnić tylko wewnątrz napędu C nie w jakimkolwiek innym folderze Mam nadzieję, że Understand. Update Statystyka torrenta , aby zobaczyć bieżące nasiona ers i Leechers. Visit moje konto, aby pobrać więcej aplikacji i czasopism elektronicznych. Jeśli ten Torrent jest pomocny Prosimy o wsparcie autorów, kupując go Thanx. Trading Zapasy i opcje z Moving Averages - A Kwantyfikacja 756 0 KB. Torrent pobrań z 0 0 KB. Torrent Pobrane od 0 4 KB. Jest aktualnie brak komentarzy Możesz zostawić jedną z nich.1337x 2007 - 2017.Zapłaty i opcje z średnim krokiem - podejście ilościowe - przynależność do resea. Trading i opcje z średnimi kroczącymi - podejście zorientowane ilościowo resea. Trading zapasów i opcji z ruchomych średnich - podejście ilościowe. A potężna nowa droga do handlu średnie kroczące w każdym rynku badań ilościowych identyfikuje duże prawdopodobieństwo krótkoterminowych transakcji z pozytywnym powroty Czy handlu z średnich kroczących. Moving średnie są wykorzystywane przez setki tysiące handlowców każdego dnia, aby znaleźć i podążać za trendami Niektórzy handlowcy posłużą się Moving Averages, aby pomóc zidentyfikować rynki przejęte lub przeterminowane. Jednakże takie podejście często nie działa aby zidentyfikować siłę i tym samym ominąć największą zaletę rynku. Nasza średnia strategia średniej dynamiki zwiększa prawdopodobieństwo zidentyfikowania największych zmian na rynku, a tym samym pozwala handlowcom na skorzystanie z tych możliwości. Jeśli transakcje są prawidłowe, to nowe podejście do handlu Moving Averages może dostarczyć handlowcom konsekwentne, pozytywne wyniki w każdej sytuacji rynkowej. Teraz po raz pierwszy robimy tę strategię, w pełni kwantyfikowane podejście do obrotu środkami Moving Averages, dostępne publicznie. Konsekwentne wyniki transakcji. Czego dowiesz się w tej strategii to Moving Averages odchylenia od strategii, które były poprawne do ponad 75 razy w ciągu 12-letniego okresu czasu rozpoczynającego się w styczniu 2001 r. Istnieją również dziesiątki odmian ze średnim zyskiem na transakcję powyżej 4. Wszystkie zasady strategii są w pełni wyszczególnione w podręczniku wzdłuż z jak dostosować strategię, aby stworzyć dosłownie setki odmian. To spojrzeć na w pełni kwantyfikowane wyniki testów od Jana uary 1, 2001 do 30 września 2017 poniżej Najważniejsze 10 Wariantów Wykonania Sortowane przez Win Rate. Top 10 Wykonywanie Wariacji Sorted by Average Gain. PL oznacza średni procentowy zysk lub stratę dla wszystkich transakcji, w tym utraty transakcji, w oparciu o zainwestowany kapitał Dni trzymane to średni czas handlu wyrażony jako liczba dni. Wysoka szansa obrotu z ruchome średnie. Jak zobaczysz w niniejszym przewodniku, strategia średniej dynamiki kwantyfikacji była stosowana w systematyczny sposób w dużych ilościach. Był to przykład z handlu z zapasów i opcji z uwzględnieniem średnich kroczących z podejściem ilościowym z zyskiem 10 9 SPRD - 12 13 2017-12 12 2017. Tu jest kolejnym niedawnym przykładem z obrotu papierami wartościowymi i opcjami z Moving Averages - podejście ilościowe z jednorazowym zyskiem w wysokości 7 6 SWHC - 08 23 2017 do 08 24 2017. Wpisy i przykłady tych przykładów są w pełni wyjaśnione w podręczniku strategii, znajdziesz to i wiele więcej. Oto, co otrzymasz od Inwestora Zapasy i opcje z Moving Averages. Dokładne zasady handlu Nie jest to czarne pole Pełne ujawnienie reguł jest podane do Ciebie Jak zidentyfikować najlepsze Średnie ruchome Zestawy transakcyjne Jak wybrać najlepsze poziomy wpisu, dopasowane do Twojego stylu handlowego Dokładne składanie zamówień każdego dnia Gdzie i kiedy dokładnie wyjść z zamówień Opcje Traders. Trading i opcje z Moving Averages jest odpowiednia dla Ciebie, jeśli transakcje handlowe historycznych zwrotów były silne, a profesjonalni handlowcy rozumieją możliwość stosowania opcji dla swoich transakcji na akcjach. W tym przewodniku będziesz w stanie to zrobić przez połączenie średnich kroczących z opcjami trading. Order Trading Stocks Opcje z Moving Averages. Czy możesz swing handlu lub opcji handlowych, zapasów i opcji z Moving Averages uczyni Cię lepszym, bardziej zaradny handlowiec. Jeśli szukasz handlu najbardziej spójnych reguł opartych na ilościowych reguł dostępnych dla handlowców dzisiaj, Trading Order Zapasy i opcje z Moving Averages. Aby zamówić kopię zapasów i opcji z Moving Averages, kliknij tutaj lub zadzwoń do call - free 1-888-484-8220 wewn. 1 na terenie Stanów Zjednoczonych, zadzwoń pod numer 973-494-7333 wew. 1.100 Gwarancja zwrotu pieniędzy. Cena katalogowa zapasów i opcji z Moving Averages wynosi 49 95, ale sprzedaż jest ograniczona na czas 39 95 Gwarancja zwrotu pieniędzy Wykorzystaj strategię i przewodnik po 60 dniach, a jeśli nie jesteś w pełni zadowolony z wyników, otrzymasz pełny zwrot ceny zakupu. Cena w magazynie 49 95.Limited-Time Sale Price 39 95.Connors Research Trading Strategia Seria zapasów handlowych Opcje z Moving Averages według Larry'ego Connorsa Matta Radtke'a. Kształtowanie ilościowe poradnika strategicznego z instrukcjami, jak stosować parametry wejścia i wyjścia, które wykazują historyczne tendencje do poprawy krawędzi i średnich zysków do handlu. Ruchome średnie komentarze Ford7k dla czytelników Czy możesz być mądrzejszym i lepszym niż większość innych, a następnie spróbować dowiedzieć się, co znajduje się na wykresie poniżej dziennego wykresu słupkowego kolorowego upclose-downclose. ---------------------------------------------- H co najbardziej jest moim zdaniem RSI 2 STRATEGIA PRZEMIESZCZONA PRZYDATNOŚCI NA ZWIĄZKACH WYŁĄCZONYCH ZAGRAŻAJĄCYM WIELU MŁODZIEŻNYCH PRZEDSIĘBIORSTWI Znam wielu przedsiębiorców, którzy odmówili zaprzestania używania RSI-2 i wyrządzili duże straty w futures na akcje To jest tylko wskazówka, aby być ostrożnym, wprowadź nieznane terytorium. Następnie edytowane przez ford7k 15 grudnia 2017 r. w 10 14 PM. Zapłaty i opcje z średnim krokiem Podejście do ilościowego podejścia.1 Connors Research Trading Strategia Zyski i opcje z średnim krokiem Zorientowane podejście Connors Research, LLC Laurence Connors Matt Radtke.2 Page 2 Copyright 2017, Connors Research, LLC WSZYSTKIE PRAWA ZASTRZEŻONE Żadna część niniejszej publikacji nie może być powielana, przechowywana w systemie wyszukiwania lub przekazywana w jakiejkolwiek formie lub jakimikolwiek środkami elektronicznymi, mechanicznymi, fotokopiowaniem, nagrywaniem, lub w inny sposób, bez uprzedniej pisemnej zgody wydawcy i autora Niniejsza publikacja ma na celu dostarczenie rzetelnych i autorytatywnych informacji w odniesieniu do przedmiotu Sprzedawane z założeniem, że autor i wydawca nie biorą udziału w świadczeniu usług prawnych, księgowych lub innych profesjonalnych Zezwolenie na kopiowanie przedmiotów do użytku wewnętrznego lub osobistego, lub w wewnętrznym lub osobistym użytkowaniu określonych klientów, jest przyznawane przez Connors Research, LLC, pod warunkiem, że opłata w wysokości 7 00 USD za stronę zostanie wypłacona bezpośrednio firmie Connors Research, LLC, ISBN wydrukowanej w Stanach Zjednoczonych Ameryki.3 Page 3 Zrzeczenie się odpowiedzialności Rozpowszechniając tę publikację, Connors Research, LLC, Laurence A Connors i Matt Radtke zwane wspólnie jako Spółka nie świadczą usług doradztwa inwestycyjnego, ani nie działają jako doradcy inwestycyjni ani maklerzy-pośrednicy, ani też nie sugerują, które papiery wartościowe lub waluty muszą kupować lub sprzedawać samodzielnie Analitycy i pracownicy lub podmioty powiązane Firma może posiadać pozycje w akcjach, walutach lub branżach omawianych tutaj Rozumiesz i zgadzasz się, że jest bardzo dobrze stopień ryzyka związanego z transakcją papierów wartościowych lub walutą Spółka, autorzy, wydawcy i wszystkie podmioty powiązane z firmą nie ponoszą żadnej odpowiedzialności za transakcje i wyniki inwestycyjne. Faktyczne oświadczenia na stronie internetowej Spółki lub w jej publikacjach są wykonane z dniem określonym i mogą ulec zmianie bez uprzedzenia Nie należy zakładać, że metody, techniki lub wskaźniki prezentowane w tych produktach będą opłacalne lub że nie spowodują straty Dotychczasowe wyniki każdego indywidualnego handlowcy lub systemu handlowego opublikowane przez firmę nie są oznaką przyszłych zwrotów dokonywanych przez tego przedsiębiorcę lub systemu, nie stanowią one wskazania na przyszłe zyski, które będą realizowane przez Ciebie. Dodatkowo wskaźniki, strategie, kolumny, artykuły i wszystkie inne cechy produktów firmy są kolektywnie informowane są świadczone wyłącznie w celach informacyjnych i edukacyjnych i nie powinny być interpretowane jako porady inwestycyjne Przykłady prezentowane na stronie internetowej firmy e są przeznaczone wyłącznie do celów edukacyjnych Takie zestawienia nie są zachęcaniem do kupna lub sprzedaży jakichkolwiek zamówień W związku z powyższym nie należy polegać wyłącznie na informacjach przy dokonywaniu jakichkolwiek inwestycji, a nie tylko jako punkt wyjścia do samodzielnego wykonywania dodatkowych czynności badania pozwalające tworzyć własną opinię dotyczącą inwestycji Należy zawsze sprawdzić się z licencjonowanym doradcą finansowym i doradcą podatkowym w celu określenia przydatności każdej inwestycji. WYNIKI W ZAKRESIE HYPOTETYCZNEJ LUB SYTUROWANEJ WYNIKAMI WYRAŻAJĄCYCH NIEKTÓRYCH OGRANICZEŃ NIE BĘDZIE WYRAŻAJĄCYCH ZAPOTRZEBUJĄCYCH WYNIKÓW WYKONANIA, WYMAGANE SYTULACJE NIE JEST OBOWIĄZUJĄCE OBOWIĄZUJĄCE DZIAŁALNOŚĆ OBYWATELSKA I MOŻLIWOŚĆ WYKORZYSTYWANIA PRZEZ BROKERAGE I INNE OPŁATY SLIPPAGE Także, od czasu, gdy handel nie został zrealizowany, rezultaty mogą być niższe lub bardziej kompensowane pod względem wpływu, jeśli jakieś, niektórych czynników rynkowych, takich jak AS BRAK POTRZEBNYCH PROGRAMÓW OBROTOWYCH OBOWIĄZUJĄCYCH W OGÓLNYM RÓWNIEŻ PODLEGAJĄCĄ FAKTOM, ŻE THEY THE DESIGNEDWITH KORZYSTANIE Z H INDSIGHT ŻADNA OŚWIADCZENIE ZOSTAŁO WYKONANE, ŻE JAKĄKOLWIEK KONTO BĘDZIE LUB DOSTARCZENIEM DO ZYSKÓW LUB STRATYCH PODOBNYCH NA DZIAŁALNOŚĆ FIRMY Connors Research 10 Exchange Place Suite 1800 Jersey City, NJ 07302.4 Page 4 Spis treści Sekcja 1 Wprowadzenie 5 Sekcja 2 Zasady Strategii 8 Część 3 Wyniki testu Sekcja 4 Wybór parametrów strategii Sekcja 5 Korzystanie z opcji Rozdział 6 Dodatkowe pomysły Dodatek Wskaźnik ConnorsRSI i niestabilność historyczna 31.5 Page 5 Część 1 Wstęp.6 Page 6 Wskaźniki nie zawsze wyglądają na to, że średnia ruchoma jest szeroko stosowana jako tendencja narzędzie W wielu strategiach handlowych, które opracowaliśmy przez lata, używano 200-dniowej średniej ruchomej, aby zidentyfikować kierunek trendu. Odkryliśmy, że przyjmowanie sygnałów kupujących tylko wtedy, gdy cena przekracza 200-dniową stopę zwrotu może poprawić rentowność w wielu systemach Niedawno ukończyliśmy badania, które wskazują, że średnia ruchoma może być wykorzystana jako część strategii, aby znaleźć krótkoterminowe, średnie mo liwość wykorzystania tendencji po wskazywaniu wskaźnika MA w krótkim okresie, średniej strategii odwracania Podczas gdy strategie te są stosowane w tej strategii, MA nie jest stosowany w sposób tradycyjny jak podkreślono w książce z 2004 r. Jak rynki rzeczywiście działają, ważne jest, aby rozwinąć niepowtarzalne spojrzenie na zachowanie cen W jak rynki rzeczywiście działały, testowaliśmy wspólną wiedzę i odkryliśmy, że nie zawsze najlepiej postępować zgodnie z powszechnie uznanymi prawdami rynkowymi Odkryliśmy, najlepiej było kupić krótkoterminową słabość, na przykład badania wykazały, że selektywne zakupy, gdy szerokość rynku była słaba, była bardziej opłacalna niż kupna, gdy wskaźniki szerokości rynkowej były jednolicie dodatnie. Odkryliśmy również, że zmiany wielkości nie miały znaczenia dla podejmowania decyzji o kupnie i sprzedaży pomimo powszechna wiara wśród podmiotów gospodarczych, że wielkość jest potrzebna, aby potwierdzić tendencję wzrostową. Prowadziliśmy ten rodzaj badań i zawsze patrzymy na to dane, a nie powszechnie akceptowane prawdy W ten sposób stwierdziliśmy, że średnie ruchome macierze mogą być używane jako krótkoterminowe narzędzia czasowe Tradycyjnie, macierze są zwykle używane jako tendencja do następujących narzędzi sygnały Buy są podawane, gdy ceny blisko wyższe niż MA i sprzedaży sygnałów wynika z zamknięcia poniżej MA Choć mogą być wykorzystywane z zyskiem w ten sposób, istnieje wiele problemów związanych z MAs Kiedy rynek jest związany zakres, który jest przez większość czasu, handlowcy doświadczają wielu whipsaw czekając na następny trend do pojawienia się transakcji Whipsaw są wejściami, które szybko się odwracają Prowizje i inne koszty handlowe mogą być znaczne, gdy ceny bąkają tam iz powrotem wokół średniej ruchomej, a te koszty zmniejszają zyski Sygnały oparte na macierzach również będą spóźnione Jest to projekt, ponieważ szlaki MA ale te opóźnienia mogą prowadzić do braku dużych ruchów cen Ceny SPDR SP 500 ETF NYSE SPY wzrosły ponad 30 po dnie w marcu 2009 r., na przykład przed długoterminowe wskaźniki MA przekazały sygnały kupujące Systemy oparte na macierzach zazwyczaj mają niskie wygrane stawki, a większość zysków systemowych pochodzi tylko z kilku transakcji Większość transakcji kończy się tylko niewielkimi zyskami lub stratami, które wynikają z pseudonimu Te problemy sprawiają, że utrudnienia w handlu W testach wstecznych w długich okresach wydają się być opłacalne, ale w czasie rzeczywistym, opóźnione sygnały i duża liczba utraty transakcji doprowadziły wielu przedsiębiorców do porzucenia systemu Widzieliśmy problemy MAs jako szansę na opracowanie systemu handlu opartego na średniej rewersja.7 Page 7 Błyskawice są spowodowane przez binarny charakter systemu MA Jest zawsze w lub poza rynkiem, lub zawsze jest długi lub krótki, na podstawie interakcji MA z cenami Możemy zmniejszyć ten problem, definiując zasady, które zajmują tylko duże transakcje z wieloma prawdopodobieństwami Wiele rynków jest nierozsądnych, większość czasu i reguł może być zaprojektowana do rozpoznania, kiedy rynek jest w ekstremalnych warunkach i handlu tylko w odpowiednich warunkach Inna słabość f MA jest to, że oddają duże zyski po odwróceniu tendencji zanim wyjdą lub wymagają opóźnień, które tracą duże zyski przed wejściem na rynek Jest to spowodowane faktem, że ceny znacząco się różnią od MA, gdy rynki są tendencyjne Niektóre firmy handlowe rozwiązać ten problem przez zamknięcie transakcji, gdy ceny zbiegają daleko od MA, co prowadzi do kolejnego problemu, ponieważ nie zostaną pominięte silne trendy, a rentowność systemu zostanie zmniejszona. Rozwiązujemy problem z użyciem dwóch MA, które minimalizują opóźnienia przy obracaniu punkty Wszystkie zasady dotyczące strategii są szczegółowo omówione w następnej sekcji Jest to potężny nowy sposób korzystania z kart macierzystych, które mogą przynieść zyski na każdym rynku Mamy nadzieję, że będziesz cieszyć się tą kolejną rundą Connors Research Trading Strategy Guidebook Series Jeśli chcesz zobaczyć więcej tematów z naszej serii badań strategicznych proszę kliknąć tutaj.8 Page 8 Rozdział 2 Strategia rules.9 Page 9 Średnia ruchoma jest ogólnie stosowana do podążania za trendem s Niektórzy handlowcy wykorzystują macierze pomocne w celu zidentyfikowania przeciętnych lub zbytych rynków. Podejście to zazwyczaj polega na określeniu, kiedy cena została przeniesiona zbyt daleko od MA. Aby określić, kiedy ceny są zbyt daleko od MA, kanały, oparte na procentach lub standardowych odchyleniach, są często dodawane do kanałów MA nie identyfikują siły i są niezmiennie błędne podczas największych zaliczek lub spadków na rynku Średnia strategia ruchomości oznaczona liczbą wykorzystuje dwie średnie kroczące, aby zmniejszyć prawdopodobieństwo popełnienia błędu przy głównych obrotach na rynku Obaj średnie ruchome będą się przemieszczać wraz z cenami i relacja między obydwoma średnimi będzie podkreślać nadmierne krańcowe skrajne rynki Ta strategia realizuje transakcje za pomocą prostego, trzyetapowego procesu składającego się z ustawień, wejścia i wyjścia Zasady dotyczące każdego z tych kroków są wyszczególnione poniżej. warunki są prawdziwe 1 Cena akcji musi wynosić powyżej 5 2 Ilość s dziennie w ciągu ostatnich 2 dni 1 dzień obrotowy około jednego miesiąca musi wynosić co najmniej 250 000 akcji 3 Zmienność historyczna w ciągu ostatnich 100 dni lub HV 100 musi być większa niż 30 Patrz Dodatek w celu zdefiniowania zmienności historycznej 4 Dzisiejsze zamknięcie musi wynosić ponad 200 dni średnia prędkość ruchoma lub MA 200 5 Szybka MA jest co najmniej Y poniżej spowolnienia, gdzie Y 2 5, 5 0, 7 5 lub 10 0 Testowane będą następujące scenariusze MA Scenariusz Szybki MA Wolny MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 20 3 MA C, 5 MA C, 50 4 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 Jeśli poprzedni dzień to był Instalator, transakcja przez 6 Przekazanie limitu na zakup akcji po cenie X poniżej wczorajszego zamknięcia, gdzie X to 2, 4, 6, 8 lub 10 Po wejściu w handel, opuszczamy jedną z następujących metod, wybranych z wyprzedzeniem 7a Kurs zamknięcia akcji jest wyższy niż poprzedni dzień zamknięcia Zwykle odnoszą się do tego wyjścia jako pierwszy up up one 7b Zapasy są zamykane z wartością ConnorsRSI większą niż 50 7c Magazyn zamknie się z Conno rsRSI większa niż 70 7d Cena zamknięcia akcji jest większa niż średnia 3-dniowa ruchoma lub MA 3 7e Cena zamknięcia akcji jest większa niż 5 dniowa średnia ruchoma lub MA 5.10 Page 10 Spójrzmy na każdy zasada trochę głębiej i wyjaśnij, dlaczego została uwzględniona w strategii Zasady 1 2 Zapewniamy, że jesteśmy w bardzo płynnych zapasach, które można łatwo kupić i sprzedać z napięciem, prosząc o spready, które obniżają koszty handlu Reguła 3 zapewnia, że akcje mają wystarczająca zmienność w celu umożliwienia dużych ruchów Reguła 4 określa kierunek długoterminowego trendu Poprzez wymóg zbliżenia powyżej 200-dniowego okresu ważności, znajdujemy zasoby, które są przeterminowane, ale pozostają w długiej perspektywie wzrostowej Reguła 5 określa krótkoterminowe ekstremalne nadwyżki Reguła 6 pozwala nam wejść w handel po optymalnej cenie. Reguły dotyczące konfiguracji identyfikują nadwyżkę papierów wartościowych, a reguła wejściowa oczekuje na to, że stanie się nawet bardziej przewartościowana w ciągu dnia. Zasada 7 zapewnia dobrze zdefiniowaną metodę wyjścia. Kilka strategii zawiera kwantyfikację d, strukturalnych i zdyscyplinowanych reguł wyjściowych Reguła 7 daje dokładne parametry wyjścia z handlu, wspomagane przez wiele lat historycznych wyników testów. Podobnie jak w przypadku wszystkich innych parametrów strategicznych, wybierzemy z wyprzedzeniem typ wyjścia, który będziemy używać i zastosuj ta reguła konsekwentnie w naszym regulaminie handlowym 7b i 7c korzysta z ConnorsRSI do definiowania wyjścia W przeszłości wiele z naszych strategii wykorzystywało 2 dniowe RSI lub RSI 2 w celu zidentyfikowania warunków przejęcia i przeterminowania Nasze ostatnie badania wykazały, że ConnorsRSI jest bardziej wydajny wskaźnik Jeśli nie znasz ConnorsRSI, szczegóły można znaleźć w dodatku W naszych testach zamykaliśmy wszystkie transakcje na zakończenie transakcji w dniu, w którym wystąpił sygnał Exit, jeśli nie jest to dla Ciebie opcja, nasze badania wykazały ogólnie że podobne wyniki osiąga się, jeśli wyjdziesz z pozycji na lub obok otwartego następnego ranka Teraz spójrzmy, jak typowy handel wygląda na wykresie Poniższy przykład posłuży do zmiany strategii, która wymaga 5-dniowego MA t o być większa niż 10 poniżej 20-dniowego okresu ważności w dniu instalacji Złożenie limitu zostanie umieszczone 6 poniżej ceny zamknięcia w dniu ustawienia Koniec z ConnorsRSI jest większy niż 70, przy czym metoda wyjścia określona przez Zasadę 7c.11 Page 11 Wykres utworzony w TradingView Poniżej przedstawia rysunek 1 Smith Wesson Corp Koncern SWHC Powyższy wykres jest dla Smith Wesson Holding Corp, którego symbolem jest SWHC Na wykresie górny panel przedstawia paski cenowe w kolorze czarnym, 5-dniowym lub MA 5 na niebiesko i 20-dniowym MA lub MA 20 na zielono Zielona strzałka pokazuje, kiedy handel został wprowadzony, a czerwona strzałka wskazuje dzień utworzenia reguły Exit. Zasada 1 jest spełniona, ponieważ cena zamknięcia akcji wynosi 7 96 w dniu 22 sierpnia 2017, znacznie powyżej minimalnej wartości 5 Zasad 2 jest spełniony, ponieważ średnia dzienna wielkość w dniu zakończenia instalacji wynosi więcej niż 1 9 milionów, powyżej minimum 250 000 Reguła 3 wymaga zmiany historycznej w ciągu ostatnich 100 dni lub HV 100 , aby był większy niż 30 w dniu instalacji ted Rzeczywistą wartością HV 100 w tym dniu było12. Page 12 Zasada 4 jest spełniona, ponieważ SWHC zamknięto w temperaturze 7 96, powyżej 200-dniowej MA, która wynosiła w tym dniu 6 43. Zasada 5 wymaga, aby szybka MA była co najmniej Y poniżej powoli MA gdzie Y 2 5, 5 0, 7 5 lub 10 0 Używamy 5 dni dla szybkiego MA i 20 dni dla powolnego MA z Y 10 0 5 dniową MA wynosiła 8 09, a 20-dniowa MA wynosiła 9 24 w dniu 22 sierpnia W tym przypadku szybka MA była niższa niż 12 poniżej spowolnienia powolnego. Związek między dwoma MA można znaleźć w następującej formule: Procent powyżej poniżej Fast MA Slow MA 1 100 8 09 9 24 1 100 0 8756 1 100 12 44 Jeśli szybka MA jest wyższa niż powolna MA, ta wartość będzie dodatnia Ponieważ wszystkie pięć reguł instalacji zostało spełnione, wprowadzamy kolejność limitów na kolejny dzień obrotu, czyli 23 sierpnia. Nasza wybrana odmiana strategii mówi nam, skorzystaj z limitu 6 poniżej ceny zamknięcia z dnia Ustawy w tabeli Zasada 6, więc skorzystamy z limitu Limit Price Close x 1 Limit 7 96 x 0 94 7 48 W dniu 23 sierpnia cena SWHC d rozegrane tak niskie jak 7 40, więc nasze zlecenie limitowe jest wypełnione i kupujemy akcje po cenie granicznej 7 48 W następnym dniu targowym, 24 sierpnia, cena SWHC zamknięta w 8 05 ConnorsRSI przeniósł się do To jest powyżej 70, wyzwalając nasz Zakończ Zasadę 7c Zamkamy naszą pozycję na poziomie zbliżonym do ceny zamknięcia 8 05, co daje nam zysk z handlu 7 6 przed prowizjami i opłatami Zysk Zysk lub Koszt Kosztów Podstawy 8 05 7 48 7 48 0 57 7 48 7 6 Spójrzmy na inny przykład, stosując nieco inne parametry handlowe W tym przykładzie będziemy wymagać, aby 5-dniowa MA była większa niż 5 poniżej 20-dniowego okresu MA w dniu instalacji Limit zostanie umieszczony 8 poniżej Ceny zamknięcia w dniu zamknięcia Wyjdziemy, gdy cena zostanie zamknięta powyżej 5-dniowego okresu ważności, metoda wyjścia określona przez regułę 7e Poniższy wykres przedstawia SpreadData Communications SPRD i stosuje te same konwencje co poprzedni wykres.13 Page 13 Wykres utworzony w TradingView Wydrukowano dzięki uprzejmości przedstawionej na rysunku 2: Komunikacja Spreadtrum SPRD Trade Konfiguracja dzień dla tego handlu wynosił 13 grudnia. Zgodnie z regułą 1 cena zamknięcia jest wyższa niż 5 w zasadzie 2, ponieważ średnia dzienna wielkość w dniu zakończenia instalacji wynosi ponad 1 9 milionów akcji, powyżej minimum 250 000 Reguły 3 jest zadowolony z faktu, że HV 100 jest zasada 4, gdy SPRD zamknęła się w temperaturze 20 74, powyżej 200-dniowego MA z reguły 5, wymaga szybkiego MA jest co najmniej Y poniżej spowolnionego MA, gdzie Y 2 5, 5 0, 7 5 , lub 10 0 Używamy 5 dni dla szybkiego MA i 20 dni dla powolnego MA z Y 5 0 5-dniowa MA wynosiła 21 82, a 20-dniowa MA wynosiła 24 39 w dniu 13 grudnia W tym przypadku szybka MA był prawie o 11 poniżej powolnej macierzy Zależność pomiędzy dwoma MA mogła być znaleziona z następującą formułą Procent powyżej poniżej Szybki MA Wolny MA 1 100 21 82 24 39 1 100 0 8946 1 100 10 54 Po spełnieniu wszystkich warunków instalacji są gotowe złożyć zamówienie na następny dzień Ponieważ SPRD zamknęła się w 20 74, zlecenie z limitem zostanie umieszczone na 19 08 20 74 0 92, zgodnie z zasadą 6.14 Page 14 Dnia 14 grudnia t h, cena SPRD osiągnęła najniższą z pozycji 17 51, która jest niższa od naszej ceny, więc nasze zlecenie zostanie wypełnione i wejdziemy do obrotu Wyjście zostanie uruchomione 20 grudnia, kiedy SPRD zamknął się na 21 38, powyżej jego 5 dni MA po raz pierwszy od wejścia w życie handlu Ten handel przyniósłby zyski w przybliżeniu 12 1 przed prowizjami i opłatami Teraz, gdy masz dobre zrozumienie mechaniki handlu, przyjrzymy się historycznym wynikom badań dla różnych odmian strategia.15 Page 15 Część 3 Wyniki testów.16 Page 16 Nigdy nie wiadomo na pewno, w jaki sposób strategia handlowa będzie miała miejsce w przyszłości Jednak w przypadku pełnej ilościowej strategii, takiej jak ta opisana w niniejszym przewodniku, możemy przynajmniej ocenić, jak strategia ta była wykonywana w przeszłości Proces ten jest znany jako badanie wsteczne Aby wykonać test wsteczny, najpierw wybieramy grupę papierów wartościowych czasami nazywaną watchlist, która chcemy przetestować strategię. W naszym przypadku lista obserwatorów składa się z niewykorzystanych zasobów Następnie wybieramy ramy czasowe, w których należy przetestować Dłuższy czas, tym bardziej znaczące i pouczające wyniki testów wstecznych będzie Powrót testów dla tego przewodnika rozpocznie się w styczniu 2001 r. I trwa do końca września 2017 r., Czyli ostatniego dnia, w którym mają dane na ten temat Wreszcie, stosujemy nasze reguły wprowadzania i kończenia każdego zasobu na liście obserwowanych przez cały okres próbny, rejestrowanie danych dla każdego handlu, które zostałyby wprowadzone, oraz agregowanie wszystkich danych handlowych w konkretnej odmianie strategii najważniejsze dane statystyczne, które możemy zbierać z wyników testowanych na plecach, to średnia zysk, znany również jako średnia zysk na jeden handel. Niektórzy przedsiębiorcy uważają to za przewagę. Średnia PL to suma wszystkich zysków wyrażonych w procentach, a wszystkie straty również jako procent podzielony przez łączną liczbę transakcji Zajmij się następującymi dziesięcioma transakcjami Handel Brak zysków lub strat 1 1 7 2 2 1 3 4 0 4 0 6 5 1 2 6 3 8 7 1 9 8 0 4 9 3 7 Przeciętny PL byłby obliczany jako średnia PL 1 7 2 1 4 0 0 6 1 2 3 8 1 9 0 4 3 7 2 6 10 Średnia PL 1 08 Średni PL to średni zysk w oparciu o zainwestowany kapitał, tzn. kwota, którą faktycznie wydaliśmy podaj każdą transakcję W przypadku transakcji krótkoterminowych trwających od trzech do dziesięciu dni handlowych większość handlowców poszukuje średniej wartości PL równej 0-5 do 2 5 we wszystkich transakcjach Wszystko inne jest równe, im większa jest średnia kwota, tym więcej Twojego konta wzrośnie w czasie Oczywiście wszystkie inne rzeczy nigdy nie są równe W szczególności należy wziąć pod uwagę miarę liczby transakcji w połączeniu ze średnią PL Jeśli używasz około tej samej kwoty kapitału dla każdego wprowadzonego handlu, dużo więcej pieniędzy w dziesięciu branżach ze średnim zyskiem na poziomie 4 na handel niż na jednym handlu, które sprawia, że 10 Innym ważnym wskaźnikiem jest Procent Zwycięstwa lub Win Rate To jest po prostu liczba zysków handlowych podzielona przez całkowitą liczbę transakcji In w tabeli powyżej 7 z 10 transakcji było opłacalne, tzn miał pozytywne zyski W tym przykładzie Procent Zwycięstwa to 7 10 70 Dlaczego zależy nam na Win Rate, o ile mamy wystarczająco wysokie średnie PL Ponieważ wyższe ceny Win zazwyczaj prowadzą do mniej lotnego wzrostu portfela Handel wyginięciem ma skłonność a kiedy to robią, wartość twojego portfela zmniejsza się Jest to znany jako drawdown Te spadki z kolei mogą powodować utratę snu, a nawet rozważenie rezygnacji z obrotu w ogóle Jeśli jest mniej przegranych, tzn. wyższe Procent Zwycięstwa, a następnie straty są mniej podatne na skrzepy, a wartość portfela jest bardziej prawdopodobna, aby zwiększyć się w górę, a nie doświadczać gwałtownych wahań w górę iw dół18. Page 18 Zwróćmy uwagę na wyniki testów dotyczące różnych odmian Ilościowej Ruchowej Strategii Średniej Tabela poniżej sortuje wyniki testu, aby pokazać 20 wariantów, które wytworzyły najwyższe średnie PL Wszystkie warianty, które generowały mniej niż 100 sygnałów handlowych w trakcie 12-letniego okresu testowego hav e odfiltrowano w celu uniknięcia przekłuwania wyników Top 20 Wariacje na podstawie średniej wartości zysku Śr. PL Średni dzień Dni Wygrane Zwycięstwo MA Scenariusz MA Stretch Limit Wyjście z trybu MA 5 MA 10 Zamknij MA 5 MA 10 MA 20 Zamknij MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Zamknij MA 5 MA 5 MA 20 Zamknij MA 5 MA 5 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Zamknij MA 5 MA 5 MA 10 Zamknij MA 5 MA 5 MA 10 CRSI MA 10 MA 20 Zamknij MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 5 MA 10 Zamknij MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 20 Zamknij MA 5 MA 10 MA 20 Zamknij MA 5 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 Zamknij MA 3 MA 10 MA 20 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 Zamknij MA 5 MA 5 MA 10 CRSI 70 Poniżej wyjaśnienie każdej kolumny Handel jest liczbą razy, jak ta odmiana została uruchomiona od 1 stycznia 2001 r. 30 września, średni PL jest średnim procentowym zyskiem lub stratą dla wszystkich transakcji, w tym utraty transakcji, w oparciu o zainwestowany kapitał Największe 20 wariantów wykazuje zyski w przedziale od 3 93 do 5 51 w okresie 12-letnim testowym Średnie dni przeterminowane to średni czas wymiany handlowej wyrażony w liczbie dni Prowadzony ge dla powyższych odchyleń jest stosunkowo niewielki, średnio zaledwie 4 dni.19 Page 19 Win to odsetek symulowanych transakcji, które zamknęły się z zyskiem Większość z 20 najlepszych wariantów wygrała stawki w latach 70. Jest to wysoki odsetek zyski handlowe w świecie, w którym wielu przedsiębiorców zmierza do 50 60 scenariusza MA definiuje dwa średnie ruchome używane w teście To odpowiada regule 5 i pokazuje wartości dla szybkich i powolnych macierzystych testów Scenariusze szybkiego MA Slow MA 1 MA C, 5 MA C, 10 2 MA C, 5 MA C, 20 3 MA C, 5 MA C, 50 4 MA C, 10 MA C, 20 5 MA C, 10 MA C, 50 Odcinki Odcinek MA odpowiada the value of Y in Rule 5 of the strategy This column shows the value of Y for the rule which says, the fast MA is at least Y below the slow MA where Y 2 5, 5 0, 7 5, or 10 0 Limit is related to Rule 6 of the strategy and determines the limit price that will be used to enter the trade We tested limits of 2, 4, 6, 8 or 10 below the Setup day s close Exit Method is the rule that was used to exit trades in this strategy variation, as described in Rule 7 Next, let s look at the strategy variations that have historically had the highest frequency of profitable trades or Win Rate Top 20 Variations Based on Highest Win Rate Avg P L Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method MA 5 MA 10 Close MA 5 MA 5 MA 10 Close MA 5 1, MA 5 MA 10 Close MA 5 2, MA 5 MA 10 Close MA 5 2, MA 5 MA 20 Close MA 5 MA 5 MA 10 Close MA 3 1, MA 5 MA 20 Close MA 5 MA 5 MA 10 Close MA 3 3, MA 5 MA 20 Close MA 5 1, MA 5 MA 10 Close MA 3 1, MA 5 MA 10 First Up Close MA 5 MA 10 Close MA 5 3, MA 5 MA 20 Close MA 5.20 Page 20 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 20 Close MA 5 2, MA 5 MA 20 Close MA 5 4, MA 5 MA 10 Close MA 5 1, MA 5 MA 10 CRSI 50 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 All 20 of the top variations have historically produced a profit on at least 70 of the identified trades Notice that there is a good deal of overlap between this list and the one presented in the previous section on Average P L This overlap indicates we have multiple strategy variations that have historically won consistently while producing excellent edges.21 Page 21 Section 4 Selecting Strategy Parameters.22 Page 22 In previous chapters we ve described the different values tested for strategy parameters such as the moving averages we use, the distance the fast MA falls below the shorter MA, entry limit and exit method In this section we ll discuss some additional factors to consider as you decide which variation s to use in your trading Let s talk conceptually about entries and exits for a moment Both entry and exit rules can be thought of in terms of how strict they are, i e how easy or difficult they are to achieve You might also say that strictness is a measure of how frequently or infrequently the rule conditions occur For oscillators such as ConnorsRSI, values that are closer to the extremes 0 and 100 are more strict less likely to occur than values in the middle of the range Stricter entry rules will be satisfied less frequently than more lenient entry rules, and thus a strategy that relies on the stricter rules will generally generate fewer trades than a strategy whose entry rules are more easily satisfied With a robust strategy, the reward for fewer trades is usually a higher gain per trade, on average If you buy a slightly oversold stock, it s most likely to provide a moderate gain But if you wait for the stock to become extremely oversold, the chances are much higher that it will experience a significant price increase and result in a bigger profit In contrast to entry rules, the strictness of exit rules has little effect on the number of trades generated by the strategy However, just like the entry rules, stricter exit rules typically result in higher average profits Why Because stricter exit rules tend to keep you in your trades for a longer time, giving the stock more time to experience the mean reversion behavior that we re attempting to exploit with a strategy like this quantified approach to Trading Stocks and Options with Moving Averages Thus, for entries the tradeoff is between more trades and higher gains per trade, while for exits the tradeoff is between shorter trade durations and higher gains per trade.23 Page 23 Trades Now let s turn our attention back to the strategy described in this Guidebook In the table below, we compare four variations of the strategy that all use the same moving average scenario 5 days for the fast MA and 10 days for the slow MA , the same limit entry 6 and the same exit method ConnorsRSI 70 Only the value of the MA Stretch for the entry threshold differs between the variations shown below The Effect of MA Stretch Entry Threshold for Quantified MA Strategy Avg P L Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method 10, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI MA 5 MA 10 CRSI 70 Trades Notice that the most lenient entry in the table, the first line with an MA St retch of 2 5 , generated the most trade signals and the lowest gain per trade As the entry rule becomes stricter, i e the MA Stretch threshold rises, we see fewer and fewer trade signals but higher and higher average gains per trade The variation with an entry threshold of 10 increases the Average P L by about 75 compared to the first variation, but also has less than 1 20 th the number of trades It should come as no surprise that the pattern emerges again when we hold all parameters constant except the Limit used to determine the limit entry price If we keep the Setup conditions constant, then there will obviously be more stocks that experience a pullback of 2 or greater the next day than there will be those that pullback by at least 10 Variations with Different Limit Entries for Quantified MA Strategy Avg P L Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method 8, MA 5 MA 10 CRSI 70 5, MA 5 MA 10 CRSI 70 3, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 1, MA 5 MA 10 CRSI 70 We have confirmed that stricter entry rules result in fewer trades but higher average gains Now let s look at the exits Here we hold the Setup and entry criteria constant, but vary the exit methods.24 Page 24 Trades Variations with Different Exit Methods for Quantified MA Strategy Avg P L Avg Days Held Win MA Scenario MA Stretch Limit Exit Method MA 10 MA 20 First Up Close MA 10 MA 20 Close MA 3 MA 10 MA 20 Close MA 5 MA 10 MA 20 CRSI MA 10 MA 20 CRSI 70 All five variations generated a very similar number of trade signals The range is from 379 trades to 525 trades However, the variation that uses the most lenient exit method covering the position on the first day that the stock price closes up generates an average gain that is about half of the strictest exit methods We can also see that stricter exits increase the average gain and win rates by comparing the two different MA and ConnorsRSI exits MA 3 is a less stringent exit requirement than MA 5 and MA 3 is less profitable on average than MA 5 although there are more trades with the less stringent rule The same is true when using ConnorsRSI to trigger the exit rule Armed with this information, you will now be able to select strategy parameters that are most likely to produce the number of trade signals, average gains, and trade duration that best complement your overall trading plan.25 Page 25 Section 5 Using Options.26 Page 26 Options trading has been a major growth industry over the past several years in the markets This is because spreads have tightened, liquidity has increased, and the ability to easily trade complex options has never been simpler We ll now focus on applying options trading to the short term market moves we have just learned Like everything else in this Guidebook, there are definitive rules as to how to execute an options trade when a strategy signal triggers Before we go on, it will be helpful to review a few terms and concepts related to options The owner of a call option has the right, but not the o bligation, to purchase the underlying security stock or stock at the strike price on or before the expiration date of the option contract The value of a call option generally rises as the price of the underlying security rises A call option is considered to be In The Money ITM when its strike price is below the price of the underlying security, and Out of The Money OTM when its strike price is above the price of the underlying security For example, if the increment between strike prices for SPY options is 1 and the price of SPY is currently 162 35, then the first closest ITM call option is the one with a strike price of 162 The first OTM call option is the 163 strike The owner of a put option has the right, but not the obligation, to sell the underlying security stock or stock at the strike price on or before the expiration date The value of a put option usually rises as the price of the underlying security falls A put option is considered to be In The Money ITM when its strike price i s above the price of the underlying security, and Out of The Money OTM when its strike price is below the price of the underlying security If the price of SPY is currently 166 55, then the first closest ITM put option is the 167 strike, and the first OTM put option is the 166 strike The strategy described in this guidebook is to buy stocks that are oversold based on quantified moving average rules To implement that strategy with options, calls would be used Put options would be used to implement strategies described in other Guidebooks that take short positions Most option contracts control 100 shares of the underlying stock or stock However, the price quoted by most trading platforms is the price per share Therefore, the cost of purchasing the option contract is typically 100 times the per share price, plus commissions Thus, if a SPY call option has a quoted price of 1 27, then it will cost you plus commissions to purchase the call option contract Sometimes you will hear the price of an option referred to as the option s premium All option contracts have an expiration date, after which the contract is no longer valid The three most common types of option expirations are Weekly Contract expires on the last trading day of the week, typically a Friday Monthly Contract expires on the Saturday following the third Friday of the month, which means that the last day for trading the option is the third Friday Quarterly Contract expires on the last trading day of the calendar quarter.27 Page 27 In this Guidebook, we will be focused entirely on option contracts with monthly expirations The monthly contract with the nearest expiration date is known as the front month For example, if today is June 10th, then the front month contract is the one which expires in the third week of June The next available expiration in this case July , is known as the second month The day after June expiration, July would become the front month and August would become the second month Strategies in the Guidebook generally follow certain patterns 1 The majority of the moves from entry to exit have been held a very short period of time 2 12 trading days 2 The average gains per trade have been large well beyond the normal distribution of prices over that short period of time 3 A high percentage of the moves have been directionally correct When we look at this type of behavior, it can lead to many strategies but one strategy stands out and this has been confirmed by professional traders The strategy is to buy the front month, in the money call option Why front month, in the money long options Because they will move most closely to the stock itself And the closer an option moves with the stock, the greater the gain will be on a percentage basis when the move is correct Here are the rules Let s go further 1 A signal triggers 2 Buy the front month in the money call If you would normally trade 500 shares of the stock buy 5 call contracts every 100 shares should equal one call option con tract 3 Exit the options when the signal triggers an exit on the stock 1 What does in the money exactly mean here In this case it s defined as one to two strike prices in the money This will be below the current market price for a call option If the price of the stock is 48 and the interval between option contracts is 5, then buy a 45 or 40 call 2 What does front month mean here Because the holding period is so short, you want to trade the options whose monthly expiration is the closest If the closest month is eight trading days or less from the front month s option expiration date meaning the second Wednesday before or closer use the following month as the one to trade.28 Page What happens if I m in the position and it expires, yet the signal for the stock is still valid In this case, roll to the next month You re trading the stock signals so you want to have exposure to that signal 4 What about liquidity and spreads There s some discretion here There is no hard and fast rule as to wh at exactly liquidity means in options Many traders look for minimum volume and or open interest to determine liquidity Assuming there is active volume in the options, look at the spreads If the option is trading 3 00 bid 3 30 offer, the spread is 10 Can you really overcome a 10 spread Not likely Now compare this to an option that s trading at 3 25 bid 3 30 offer This is far more acceptable and tradable 5 What are the advantages of buying call options instead of the stock Assuming the spreads and liquidity are there, the advantages are large 1 Greater potential ROI on capital invested 2 Less money tied up 3 Less points at risk This means if you buy a stock at 50, the price can theoretically fall to zero and you could lose up 50 a share The options can only lose up to the premium you paid So, if you bought the 45 call for 5 50, the risk is only the premium of There s greater flexibility For example, let s say the stock triggered a buy signal at 50 and you paid 5 50 for the 45 calls If th e stock immediately moves up let s say to 56 , you have choices You can exit, or you can roll into the 55 call getting most of your money out and now turning this into a nearly free trade if you believe that prices will continue to rise There are numerous examples like this and you can find these types of strategy opportunities in most options books But trading anything exotic or different than simply buying ITM calls is against the advice of the many professionals we posed this question to In conclusion, options provide traders with a good alternative to owning the stock outright The structured methodology for our strategies is front month, in the money, with equivalent sizing 1 option per 100 shares , and exiting when the stock signals an exit The above options strategy, in many experts opinion, is the best and most efficient strategy based upon the historical data from these signals.29 Page 29 Section 6 Additional Thoughts.30 Page As you have seen throughout this Guidebook, the Quan tified Moving Average Strategy has had large quantified edges when applied in a systematic manner 2 There are literally hundreds of potential variations for you to use By adjusting the input variables described in the rules, you can customize how the strategy will perform for you Want more trades Look at variations with faster moving averages or smaller MA stretch values for the entry rules Bigger average returns Check out the variations that have the strictest entry criteria high MA Stretch values and high Limit entry rules and longest durations ConnorsRSI 70 exit method Want to get in and out of trades more quickly to reduce overnight risk and free up your capital for other trades Try the variations that utilize the First Up Close exit method 3 What about stops and we include the answer to this in all our Strategy Guidebooks We have published research on stops in other publications including in our book Short Term Trading Strategies That Work What we have found is that stops tend to lessen performance and in many cases they completely remove edges Yes, it feels good when a stock keeps moving lower and lower and a stop got you out On the other side, the research which is backed by up to two decades of test results on many short term trading strategies suggests that stops get hit often and accumulate many, many losses Few trading strategies can overcome these aggregated losses For many traders stops are a must Psychologically it allows them to take trades, especially difficult trades Whether you use them or not is a personal choice On the whole though, the edges you see in this strategy and many other short term strategies are lower when stops are applied to them Again this is a personal choice only you can make for yourself We know successful traders in both camps 4 Slippage and commission were not used in the testing Factor them into your trading the entries are at limit prices so slippage is not an issue and make sure you re trading at the lowest possible costs M ost firms are now allowing traders to trade for under 1 cent a share, so shop your business, especially if you are an active trader The online brokerage firms want your business We hope you enjoyed this addition to the Connors Research Trading Strategy Series If you have any questions about this strategy please feel free to us at.31 Page 31 Appendix The ConnorsRSI Indicator and Historical Volatility.32 Page 32 ConnorsRSI Larry Connors and Connors Research have been developing, testing, and publishing quantified trading strategies since the mid 1990 s During that time, we have had the opportunity to evaluate a great number of different technical indicators and to assess their effectiveness in predicting future price action Now we ve taken the next step and created an indicator of our own ConnorsRSI In this chapter we will describe the indicator and provide details on its calculation ConnorsRSI is a composite indicator consisting of three components Two of the three components utilize th e Relative Strength Index RSI calculations developed by Welles Wilder in the 1970 s, and the third component ranks the most recent price change on a scale of 0 to 100 Taken together, these three factors form a momentum oscillator, i e an indicator that fluctuates between 0 and 100 to indicate the level to which a security is overbought high values or oversold low values Before we discuss how to calculate ConnorsRSI, let s review Wilder s RSI RSI is a very useful and popular momentum oscillator that compares the magnitude of a stock s gains to the magnitude of its losses over some look back period Wilder himself believed that 14 periods was the ideal look back We often use the shorthand notation RSI 14 for the 14 period RSI The formula below computes RSI 14 for a series of price changes If we wanted to compute RSI for a different number of periods N , then we would replace 14 in the formula above with N, and replace 13 with N 1 Regardless of the number of periods used in the calculation , the result will always be a number between 0 and 100 Traders who use RSI 14 typically look for values greater than 70 to identify overbought conditions, and values less than 30 to indicate oversold conditions Our previous research has shown that using shorter look back periods makes RSI more effective in predicting short term price movements We have published many strategies that utilize RSI 2 , as well as.33 Page 33 several that use RSI 3 and RSI 4 Changing the number of periods also has an effect on the RSI levels that best identify overbought and oversold conditions For example, an RSI 2 value of less than 10 is usually a reliable indicator of an oversold condition, while an RSI 2 value over 90 is a good benchmark for an overbought condition Now let s turn our attention back to ConnorsRSI As mentioned previously, ConnorsRSI combines three components, and as you might guess, they are all elements that our research has repeatedly shown to have significant predictive ability Price Mo mentum As we just discussed, RSI is an excellent way to measure price momentum, i e overbought and oversold conditions By default, ConnorsRSI applies a 3 period RSI calculation to the daily closing prices of a security We will refer to this value as RSI Close,3 Duration of Up Down Trend When the closing price of a security is lower today than it was yesterday, we say that it has closed down If yesterday s closing price was lower than the previous day s close, then we have a streak of two down close days Our research has shown that the longer the duration of a down streak, the more the stock price is likely to bounce when it reverts to the mean Likewise, longer duration up streaks result in larger moves down when the stock mean reverts In effect, the streak duration is another type of overbought oversold indicator The problem is, the number of days in a streak is theoretically unbounded, though we could probably place some practical limits on it based on past experience For example, we might observe that there have been very few instances of either an up streak or a down streak lasting for more than 20 days, but that still doesn t get us to a typical oscillator type value that varies between 0 and 100 The solution is two fold First, when we count the number of days in a streak, we will use positive numbers for an up streak, and negative numbers for a down streak A quick example will help to illustrate this Day Closing Price Streak Duration 1 The closing price on Day 2 is higher than on Day 1, so we have a one day up streak On Day 3, the price closes higher again, so we have a two day up streak, i e the Streak Duration value is 2 On Day 4, the closing price falls, giving us a one day down streak The Streak Duration value is.34 Page 34 negative 1 because the price movement is down, not up The downward trend continues on Days 5 and 6, which our Streak Duration reflects with values of 2 and 3 On Day 7 the closing price is unchanged, so the Streak Duration is set to 0 ind icating neither an up close nor a down close Finally, on Day 8 the closing price rises again, bringing the Streak Duration back to 1 The second aspect of the solution is to apply the RSI calculation to the set of Streak Duration values By default, ConnorsRSI uses a 2 period RSI for this part of the calculation, which we denote as RSI Streak,2 The result is that the longer an up streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 100 Conversely, the longer that a down streak continues, the closer the RSI Streak,2 value will be to 0 Thus, we now have two components RSI Close,3 and RSI Streak,2 that both use the same scale to provide a perspective on the overbought oversold status of the security we re evaluating Relative Magnitude of Price Change The final component of ConnorsRSI looks at the size of today s price change in relation to previous price changes We do this by using a Percent Rank calculation, which may also be referred to as a percentile Basically, the Percent Ran k value tells us the percentage of values in the look back period that are less than the current value For this calculation, we measure price change not in dollars and cents, but as a percentage of the previous day s price This percentage gain or loss is typically referred to as the one day return So if yesterday s closing price was 80 00, and today s price is 81 60, the one day return is 81 60 80 00 80 00 0 02 2 0 To determine the Percent Rank, we need to establish a look back period The Percent Rank value is then the number of values in the look back period that are less than the current value, divided by the total number of values For example, if the look back period is 20 days, then we would compare today s 2 0 return to the one day returns from each of the previous 20 days Let s assume that three of those values are less than 2 0 We would calculate Percent Rank as Percent Rank 3 20 0 15 15 The default Percent Rank look back period used for ConnorsRSI is 100, or PercentRank 100 We are comparing today s return to the previous 100 returns, or about 5 months of price history To reiterate, large positive returns will have a Percent Rank closer to 100 Large negative returns will have a Percent Rank closer to 0 The final ConnorsRSI calculation simply determines the average of the three component values Thus, using the default input parameters would give us the equation ConnorsRSI 3,2,100 RSI Close,3 RSI Streak,2 PercentRank 100 3 The result is a very robust indicator that is more effective than any of the three components used individually, and in most cases, also more effective than combining the three components independently.35 Page 35 Historical Volatility The historical volatility is defined as the standard deviation of the logarithmic price changes measured at regular intervals of time Since settlement prices are usually considered the most reliable, the most common method of computing volatility involves using settlement to settlement price changes We defined e ach price change, x i, as x i ln P i P i 1 where P i is the price of the underlying contract at the end of the i th time interval P i P i 1 is sometimes referred to as the price relative We first calculate the standard deviation of the logarithmic price changes standard deviation We then calculate the annual volatility by multiplying the standard deviation by the square root of the time interval between price changes Since we looked at price changes every week, the time interval is 365 7 annualized volatility 7.
No comments:
Post a Comment